Atig Accordo Di Swap Forex

Come fare dei cambi di valuta Currency Swap swap (o di swap in valuta estera) è un contratto FX tra 2 parti per lo scambio di una certa quantità di 1 moneta per un altro e, dopo un certo periodo di tempo specificato, di restituire gli importi originali che scambiate . Gli swap di valute possono essere negoziati di vari tipi di scadenze fino a 30 anni. A differenza dei prestiti back-to-back, gli swap finanziari non sono considerati come un prestito da leggi contabili degli Stati Uniti e quindi non sta riflette su una società di bilancio. Uno swap è visto come una operazione di cambio gamba corta, più una gamba fino l'obbligo di chiudere swap dall'essere un contratto a termine. A differenza di interest rate swap, swap su valute in realtà implicano lo scambio del valore nominale impostato. I pagamenti di interessi arent compensate come con swap su tassi di interesse, perché sono denominati in diverse valute differenti. Inoltre, molti swap su valute sono negoziati in mercati organizzati, il che significa che riduce il rischio di controparte, come mostrato dal spread bid-ask sulla maggior parte di questi tipi di annunci. swap Forex sono spesso combinati con alcuni interest rate swap. Per esempio, 1 società avrebbe cercato di scambiare il loro flusso di cassa per un debito a tasso fisso a denominazione degli Stati Uniti per un debito a tasso variabile che è denominato in Euro. Questi tipi di swap finanziari sono particolarmente comuni in Europa, dove le organizzazioni negozio per il debito meno costoso indipendentemente dal tipo di denominazione e poi cercano di scambiarlo per il debito nella valuta desiderata. Consente di dire una società statunitense ha bisogno di franchi svizzeri e una società svizzera ha bisogno di dollari. Queste 2 aziende potrebbero disporre di un swap in valuta che stabilisce un tasso di interesse, un certo lasso e una serie data di scadenza per lo scambio. Swap in valuta scadenze sono negoziabili per 10 anni, per lo meno, che li rende un metodo di cambi molto allettante e flessibile. swap FX sono state fatte prima di ottenere controlli sui cambi intorno fissi. Durante 2008s crisi finanziaria globale, la Federal Reserve ha offerto FX swap ad altre banche centrali. Ciò ha incluso le economie emergenti stabili come il Brasile, la Corea del Sud, Singapore e Messico. Vanilla swap in valuta sono quotati, sia per basis swap chiamato floating-mobile e per strutture fisse-galleggianti. Fisso-floating swap in valuta estera sono quotati con l'accordo che il tasso di interesse è dovuta dalla parte fissa, simile al interest rate swap vaniglia. Il tasso di interesse di swap Forex può sia essere espresso come un insieme tasso assoluto o uno spread oltre un certo tasso dei titoli di Stato. Il tasso di forex swap flottante è sempre piatta, senza spread applicato. Floating-floating strutture di swap sono quotati con un forex swap spread di tasso di interesse applicato a una delle indexes. An galleggiante Introduzione agli swap contratti derivati ​​possono essere suddivisi in due famiglie generali: 1. Le indicazioni potenziali, ad esempio Opzioni 2. Le indicazioni a termine, che includono i futures negoziati in borsa, forward e swap Uno swap è un accordo tra due parti per lo scambio di sequenze di flussi di cassa per un determinato periodo di tempo. Di solito, al momento dell'inizio del contratto, almeno una di queste serie di flussi di cassa è determinata da una variabile casuale o incerta, come ad esempio un tasso di interesse. tasso di cambio. prezzo azionario o prezzi delle materie prime. Concettualmente, si può visualizzare uno swap sia come un portafoglio di contratti a termine, o come una posizione lunga in un legame accoppiato con una posizione corta in un altro legame. Questo articolo discuterà i due tipi più comuni e più elementari di swap: il tasso di interesse plain vanilla e swap su valute. Il mercato Swap A differenza maggior parte delle opzioni standardizzate e contratti futures, swap non sono strumenti negoziati in borsa. Invece, gli swap sono personalizzati contratti che sono negoziati in (OTC) mercato over-the-counter tra le parti private. Le imprese e le istituzioni finanziarie dominano il mercato swap, con pochi (se presente) individui mai partecipanti. Poiché swap verificano sul mercato OTC, c'è sempre il rischio di una controparte inadempiente sullo swap. Il primo interest rate swap si è verificato tra IBM e la Banca mondiale nel 1981. Tuttavia, nonostante la loro giovane età, gli swap sono esplosi in popolarità. Nel 1987, l'International Swaps and Derivatives Association ha riferito che il mercato swap ha avuto un valore nozionale totale di 865,6 miliardi. Entro la metà del 2006, questa cifra superava i 250 miliardi di dollari, secondo la Banca dei Regolamenti Internazionali. Quello è più di 15 volte la dimensione del mercato azionario pubblico americano. Plain Vanilla Interest Rate Swap Lo swap più comune e semplice è un interest rate swap plain vanilla. In questo swap, Parte A si impegna a pagare Partito B un tasso fisso predeterminato di interessi su un capitale nozionale in date specifiche per un determinato periodo di tempo. Allo stesso tempo, partito B si impegna ad effettuare i pagamenti sulla base di un tasso di interesse variabile a Parte A su quello stesso capitale nozionale nelle stesse date indicate per lo stesso periodo di tempo specificato. In uno swap plain vanilla. i due flussi di cassa sono pagati nella stessa valuta. Le date di pagamento previste sono chiamati date di regolamento. e il tempo tra sono chiamati periodi di regolamento. Poiché swap sono contratti personalizzati, i pagamenti di interessi possono essere effettuati ogni anno, trimestrale, mensile, o in qualsiasi altro intervallo determinato dalle parti. Ad esempio, il 31 dicembre 2006, la società A e la società B entrano in uno swap di cinque anni con i seguenti termini: la società A paga la società B un importo pari al 6 per anno su un capitale nozionale di 20 milioni. La società B paga società A un importo pari a un anno LIBOR 1 annuo sul capitale nozionale di 20 milioni. LIBOR o London Interbank Offer Rate. è il tasso di interesse offerto dalle banche di Londra sui depositi effettuati da altre banche nei mercati sull'eurodollaro. Il mercato per gli interest rate swap spesso (ma non sempre) utilizza il Libor come base per il tasso variabile. Per semplicità, assumiamo le due parti si scambiano pagamenti ogni anno il 31 dicembre, a partire dal 2007 e la conclusione nel 2011. Alla fine del 2007, la società A pagherà la società B 20.000.000 6 1.200.000. Al 31 Dicembre, 2006, di un anno il Libor è stato 5.33, pertanto, la società B pagherà la società A 20.000.000 (5,33 1) 1.266.000. In un interest rate swap plain vanilla, il tasso variabile è di solito determinata all'inizio del periodo di liquidazione. Normalmente, i contratti di swap consentono di pagamenti per essere compensate contro l'altro al fine di evitare inutili pagamenti. Qui, la società B paga 66.000, e la società A non paga nulla. In nessun punto fa i principali mani di cambiamento, è per questo che viene indicato come un valore nozionale. La figura 1 mostra i flussi di cassa tra le parti, che si verificano ogni anno (in questo esempio). Chi userebbe un Swap Le motivazioni per l'utilizzo di contratti di swap si dividono in due categorie fondamentali: esigenze commerciali e vantaggio comparato. Le normali operazioni commerciali di alcune aziende portano a certi tipi di tasso di interesse o esposizioni valutarie che possono alleviare swap. Si consideri ad esempio una banca, che paga un tasso variabile di interesse sui depositi (ad esempio passività) e si guadagna un tasso fisso di interesse sui prestiti (ad esempio attività). Questa mancata corrispondenza tra attività e passività può causare enormi difficoltà. La banca potrebbe usare uno swap-retribuzione fissa (pagare un tasso fisso e riceve un tasso variabile) per convertire le sue attività a tasso fisso in attività a tasso variabile, che corrispondono bene con le sue passività a tasso variabile. Alcune aziende hanno un vantaggio comparato ad acquisire alcuni tipi di finanziamento. Tuttavia, questo vantaggio comparativo non sia per il tipo di finanziamento desiderato. In questo caso, la società può acquisire il finanziamento per il quale ha un vantaggio comparato, quindi utilizzare uno swap per convertirlo al tipo desiderato di finanziamento. Ad esempio, si consideri una ditta statunitense noto che vuole espandere le sue operazioni in Europa, dove è meno conosciuto. Sarà probabilmente riceverà condizioni di finanziamento più favorevoli negli Stati Uniti Da allora con un currency swap, l'azienda si conclude con gli euro di cui ha bisogno per finanziare la sua espansione. Uscita da un accordo di swap A volte una delle parti di swap ha bisogno per uscire swap prima della data di scadenza concordata. Questo è simile a un investitore vende un future o un'opzione contratto negoziato in borsa prima della scadenza. Ci sono quattro modi di base per farlo: 1. Buy Out della controparte: Proprio come un contratto di opzione o futures. uno swap ha un valore di mercato calcolabile. così una parte può risolvere il contratto, pagando l'altro valore di questo mercato. Tuttavia, questo non è una funzione automatica, quindi o si deve essere specificata nel contratto di swap in anticipo, o la parte che vuole partenza deve ottenere il consenso counterpartys. 2. Inserire uno swap di compensazione: per esempio, la società A dall'esempio interest rate swap sopra potrebbe entrare in un secondo scambio, questa volta riceve un tasso fisso e il pagamento di un tasso variabile. 3. Vendere il Swap a qualcun altro: Perché swap hanno un valore calcolabile, una parte può cedere il contratto ad un terzo. Come con la Strategia 1, questo richiede il consenso della controparte. 4. Utilizzare un Swaption: Una swaption è un'opzione su uno swap. L'acquisto di un swaption sarebbe consentire ad una parte di set up, ma non entrare in, uno swap potenzialmente compensazione nel momento in cui eseguire lo swap originale. Ciò ridurre alcuni dei rischi di mercato connessi con la strategia 2. Gli Swap Bottom Line può essere un argomento molto confuso in un primo momento, ma questo strumento finanziario, se usato correttamente, può fornire molte aziende con un metodo di ricevere un tipo di finanziamento che avrebbe altrimenti non essere disponibili. Questa introduzione al concetto di plain vanilla swap e swap su valute dovrebbe essere considerato come il fondamento necessario per ulteriori studi. Ora sapete le basi di questo settore in crescita e come gli swap sono uno viale disponibili che può dare molte aziende il vantaggio comparativo che stanno cercando.